财联社12月31日讯（记者王海春）“22万科MTN004”和“22万科MTN005”两笔债券缓期尚未获告捷，万科又碰到一个关隘。

　　12月31日晚间，万科发布公告，为得当鼓舞2021年面向及格投资者公开拓行住房租借专项公司债券（第一期）（品种二）（以下简称“21万科02”）本息兑付责任，将召开抓有东谈主会议，对本期债券本息兑付安排调遣关系事项进行审议。

　　为保护债券投资者利益，凭据关系章程，经公司央求，“21万科02”自2026年1月5日开市起停牌。

　　据了解，该笔债券刊行范畴、现时余额均为11亿元，票面利率3.98%。本次抓有东谈主债权登记日为2026 年1月14日，会议表决时辰为1月16日至1月19日。

　　凭据关系商定，本次债券抓有东谈主会议须经单独或同一抓有表决权总额50%以上的债券抓有东谈主（或债券抓有东谈主代理东谈主）参会方可召开。

　　事实上，“21万科02”到期日历为2028年1月22日，但如若刊行东谈主利用赎回取舍权，则本期债券的兑付日为 2026年1月22日。

　　“市集此前合计万科运营谨慎，其刊行的债券风险低、收益相识，是可以的投资方向，不外万科近期对于债券缓期的风云束缚，可能会激发投资者惦记。投资者是否会行权，当今依然个未知数，但如若抓有东谈主行权，意味着万科又将濒临债券兑付的压力。”一家征询机构分析师称。

　　业内东谈主士合计，按照本次抓有东谈主会议的议案，为叮咛可能出现的行权情况，万科或给与了此前两笔债券缓期经过中的扩充训导。

　　据万科露馅的信息，本次抓有东谈主会议将审议对于调遣“21万科02”回售部分债券本息兑付安排的议案，以及对于欢喜为“21万科02”回售部分债券增多宽限期的议案。

　　对于回售部分债券兑付的安排，此前的商定为，如投资者利用回售取舍权，则回售部分债券的兑付日为 2026年1月22日；而议案二建议，万科现央求将回售部分债券的兑付日调遣为：“如投资者利用回售取舍权，则回售部分债券的兑付日为 2027年1月22日”。

　　议案二明确，该项调遣不触发刊行东谈主对本期债券爽约，议案通事后将由刊行东谈主对本期债券提供相应的增信措施。

　　此外，议案三建议，鉴于刊行东谈主缱绻近况，提请抓有东谈主会议欢喜按以下神志开拓还售部分本金及利息兑付日的宽限期：给以本期债券回售部分本金及利息兑付30个往异日宽限期。

　　“天然这笔债券尚未到期，但如若抓有东谈主行权，按万科现时情况，能否按此前商定如期兑付存在很大不笃定性。基于议案实质，不论是回售部分债券的兑付日脱期一年，依然增多宽限期关系开拓，某种进度上均可视为万科方面所选拔的预案措施，意在妥善鼓舞债券本息兑付、相识企业运营。”前述征询机构分析师称。

　　易居筹商院副院长严跃进暗示，纵不雅房企化解债务神志，总体上所以时辰换空间，即把偿债时辰推迟，给以企业一定的缓冲契机。

　　万科发布前述抓有东谈主会议见告之际，中信证券也在12月31日晚间公布了万科公司债券临时受托搞定事务论说。

　　中信证券这份论说指出，措施目下，万科存续债券“22万科MTN004”和“22万科MTN005”均未能按债券条目约依期限足额偿付本金和利息，已分散插足为期30个责任日的宽限期（届满日分散为2026年1月28日和2026年2月10日），其他存续债券暂未发生爽约情况，但“22万科MTN004”和“22万科MTN005”脱期偿付本金和利息的情形，已标明刊行东谈主存在较大的偿债压力，公司债券偿付存在较大不笃定性。

　　汇生国外成本总裁黄立冲指出，从万科20亿元中票缓期有筹谋来看，其首先抛出的有筹谋更像是将本金和利息举座往后推一年，同期又未拿出富余硬的增信或现款对价。其领先的判断可能仍放在可用信用和门径相同时辰的框架里，这一有筹谋因短少特等信用相沿而未获抓有东谈主会议通过，甚而出现的确无东谈主投传颂的局势。

　　“跟踪后续情况可以发现，第二轮以及另一笔中票的缓期议案，万科作念出更为纯确实安排，如将应付利息在宽限期内付掉，放进议案中。从投票效果看，市集当今更认现款和硬增信，不太认布景和故事，这亦然为什么此前宽限期的议案能过，而本金一年缓期通过不外的一个原因。”黄立冲暗示。

　　那么，面对又一个出现的关隘开云kaiyun体育，“21万科02”抓有东谈主是否会行权，万科又将奈何叮咛，记者将抓续进行跟踪。